会社が優秀な人材を確保し、従業員のモチベーションを高めるための報酬制度として「ストックオプション」 が活用されています。しかし、「ストックオプションの行使タイミングはいつがベストなのか？」 わからない方も多いのではないでしょうか。
本記事では、ストックオプションの行使タイミングや期間、具体的な手続き方法について詳しく解説 します。
1. ストックオプションとは？
ストックオプションとは、企業の役員や従業員が、あらかじめ決められた価格（行使価額）で自社株を購入できる権利 です。
株価が上がれば、その差額が利益になります。
ストックオプションの仕組み
① 会社が従業員にストックオプションを付与する
② 従業員は一定期間内に、決められた価格（行使価額）で株を購入できる
③ 購入した株を売却すれば、売却益が得られる（株価が上がっている場合）
例えば…
行使価額：1株100円、現在の株価：1株300円 の場合、行使して株を取得し、すぐに売却すれば差額200円の利益 になります。
ただし、ストックオプションには**「行使期間」** が設定されており、この期間内に行使しないと権利が失効してしまいます。
では、最適な行使タイミングはいつなのか？ を詳しく見ていきましょう。
2. ストックオプションの行使タイミングはいつがベスト？
ストックオプションの行使は基本的に自由ですが、以下の2つの条件を満たすタイミングがベストです。
ベストな行使タイミング
① 株価が行使価額を上回ったとき
ストックオプションの行使価額よりも市場の株価が高くなったタイミング で行使すると、利益が得られます。
例：
- 行使価額：1株100円
- 現在の株価：1株500円
→ 1株あたり400円の利益！
株価が下がるリスクを避けるため、大きく上昇したタイミングを見極めて行使 することが重要です。
② 権利行使期間内であること
ストックオプションには「権利行使期間」があり、期間を過ぎると権利が失効 します。
多くのストックオプションでは、付与から数年間の猶予がある ため、期限を意識して行使タイミングを決めることが大切 です。
税制適格ストックオプションの行使期間（例）
- 付与日から 2年以上経過後 に行使可能
- 付与日から 10年以内 に行使しないと権利失効
まとめ：行使タイミングは「株価上昇 × 行使期間内」が鉄則！
3. ストックオプションの行使～売却の流れ
ストックオプションを行使し、株式を売却するまでの一般的な流れを解説します。
ストックオプションの行使手続きの流れ
① ストックオプションの付与を受ける
② 証券口座（ストックオプション口座）を開設する（税制適格ストックオプションの場合）
③ 行使価額を会社に払い込み、自社株を取得する
④ 株式が証券口座に入庫される
⑤ 好きなタイミングで株式を売却する
⑥ 売却益が口座に入金される
⚠ 注意点：ストックオプションを行使すると、その後の株価変動リスクを負うことになるため、売却のタイミングも慎重に判断する必要があります。
4. ストックオプションの行使時の注意点
ストックオプションを行使する際に注意すべきポイントをまとめました。
① 税金が発生するタイミングに注意
ストックオプションの種類によって、行使時・売却時に課税されるかどうかが異なります。
| ストックオプションの種類 | 行使時の課税 | 売却時の課税 | 最大税率 |
|---|---|---|---|
| 税制適格ストックオプション | なし | 譲渡所得課税（約20%） | 約20% |
| 税制非適格ストックオプション | 給与所得課税（最大55%） | 譲渡所得課税（約20%） | 約55% |
| 有償ストックオプション | なし | 譲渡所得課税（約20%） | 約20% |
税制適格ストックオプションを活用すれば、行使時の課税を回避し、税負担を軽減できる！
② 行使期間を過ぎると権利が失効する
ストックオプションの行使期間を過ぎると、一切行使できなくなります。
特に、退職後は行使できる期間が短くなるケースがあるため、注意が必要です。
③ 株価変動リスクがある
行使価額よりも株価が下がった場合、損失が発生する可能性がある
売却のタイミングを慎重に判断することが重要
権利行使後の株価リスクを考慮し、売却戦略を練ることが大切！
5. まとめ
ストックオプションの行使タイミングは、「株価が上昇している」「行使期間内である」 ことを考慮することが重要です。
ストックオプションの行使タイミングのポイント
株価が行使価額を上回ったときがベスト
行使期間を過ぎると権利が失効するので注意
行使後の株価リスクや税金の発生タイミングも考慮する
ストックオプションは、企業の成長とともに大きなリターンを得られる可能性がある 魅力的な制度ですが、行使のタイミングや税制の違いを理解し、最適な方法で活用することが重要 です。
「ストックオプションを行使すべきか迷っている…」という方は、専門家へ相談しましょう。
新株予約権に関するお問い合わせは、ストックオプションアドバイザリーサービス株式会社までお問い合わせください。
